風~Infinity~

*本圖只是網路上的範例，僅為參考用

什麼是資產配置？
如果說你的投資是一個盤子，那麼資產配置就是那盤子上的菜
透過不同道食物的組合，可以有各種不同的餐盤
因此不同的投資組合會有不同的投資成果
資產配置不止可以決定投資成果，也可達到分散風險的效果
也可讓你的投資比較透明，可以很清楚的看到自己握有什麼投資

首先我們先來看看資產配置的主要分類有什麼
簡單地分類的話，我一般是分成兩種：股票 (Equity) & 債券 (Bonds)
股票顧名思義就是投資股市，股市波動較大，可能帶來較高的報酬，相對的風險也比較高
債券的主要目的是保本還有固定收入，大多債券都有固定配息
雖然平均報酬沒有股市高，但相較之下投資風險較低
新聞中我們常常看到投資建議『股7債3』、『股3債7』...等就是指資產配置的搭配
依個人風險接受度不同，兩種搭配的比例也就不同
一般來說，年輕時我們可承受較高的風險，這時的資產配置可能會是  80%股票 + 20%債券
當我們步入中年，有了家庭責任，我們風險接受度會降低，這時可能改為 50%股票 + 50%債券
到了晚年 (退休)，我們風險承受度會更低，這時的組合可能是 100% 債券

股票的投資又大約可分為以下幾種
成長股票 (Growth Stock) - 可再細分為大型股(Large-Cap)、中型股(Mid-Cap)、小型股(Small-Cap)
價值股票 (Value Stock) - 可再細分為大型股(Large-Cap)、中型股(Mid-Cap)、小型股(Small-Cap)
REIT - 不動產投資信託，可參考這理
國際股票 - 海外市場、新興市場...等
指數型 ETF - 各類指數股票

債券的部分大約分為以下幾種
政府債券 - 通常此債券是近乎零風險，但配息以及報酬也最低
公司債券 - 一般來說報酬率比政府公債高，風險也比較高
高收益債券 - 風險評等較高的公司債券，配息比較高，但風險也比較高
海外債券 - 其他國家政府或企業的債券
以上又可再分為短期(1-3年)、中期(5-7年)、長期(10年以上)


由上圖可知，91.5%的投資表現取決於資產配置
雖然這是1991年的研究，不過這也確實點出資產配置的重要性
然而並不是隨便將股票或是債券放入投資組合就算做好了資產配置
而是應該依照自己的投資目標來選擇適當的投資組合才是