風~Infinity~

Margin Account(融資融卷)是指說投資人借用金融公司或是卷商的錢來做投資。投資人利用margin來提高他們的投資額度，使投資人可以夠買更多的股票。這也是利用槓桿來投資的方式，可以增加投資報酬率，但反之也帶有更大的風險。而投資人必須提出一定比例的保証金，如果帳戶的資金低於卷商或是金融公司所設的停損點時，投資人必須要補足資金到帳戶所規定的Maintenance Margin(維持帳戶的最低保証金)

我相信現在大部分的人對於『連動債』這東西都不陌生，這正是之前掀起不小金融風暴的商品之一。今天我看到另一個債券商品 - Reverse Convertible (反向可轉換投資商品)，查了一下這商品的背景後，覺得這基本上是另一種連動債。

Horizon Beta Pro在上週舉辦了一個座談會，主要是討論市場走向，以及推廣他們既有和新上市的ETF。從這個座談會可以多少認識HBP ETF多一點。

銀行對我們來說已經是生活的一部分，許多跟錢有關的大小事都必須經過銀行。市面上每一間銀行幾乎都主打優良服務以及親切愛民的招牌吸引客戶。然而從諸多銀行所引發的問題來看，這似乎和他們說的互相矛盾。並不是要說銀行就是邪惡的，但也請不要忘了一個很重要的事：銀行是企業，目標當然是要獲利，不是做免費的慈善事業。

既然知道銀行不是慈善機構，或許我們就不該去指責他們想盡辦法獲利企圖。可是問題正是出自於那種企圖心，這些銀行開始完全商業化，將觸手伸及各個領域。賺錢沒有不對，有爭議的是賺錢的手法，很多手法是違背銀行所倡導的職業道德。

上一篇提到基金費用的黑暗面，這一篇主要是要談談績效的部分。這一篇仍舊是以主動式管理的基金為主角。

在進入績效主題前我想再次強調一件事，那就是世界上沒有人可以預知未來，就算是再有經驗的金融人員也無法知道未來股市走勢。不過主動式管理的基金經理人大多都是以擊敗大盤為目標，所以他們特別在意績效。

在2008年初我決定退出基金投資，並不是因為受到金融風暴傷害，也不是急需用錢。當時想了很多、看了很多書、找了很多資料，也和老大還有幾位理專討論過，最後我決定全面退出，主要原因是基金後面所隱藏的黑暗面。

上一篇簡單介紹了基本的基金資料，這一篇就是要來討論基金的黑暗面。不過在點出這些黑暗面之前，我想要聲明一件事：我針對的不是全部的基金，也不是強調基金是黑的，這裡主要是針對主動式的基金的評論。

昨天跟一個客戶聊了超過75分鐘，創下個人&客戶最長通話紀錄
今天同一個客戶又打電話來詢問很多投資問題，這次談了約一小時
一般跟客戶其實不會在這樣短的時間聊這麼久，可是她提出的問題真的很多
從這些問題中很簡單就可知道，她對於投資是幾乎沒有基本概念
因此今天忍不住就透過電話先讓她了解基本的投資管道和風險程度

TFSA - Tax Free Saving Account，這是加拿大最新的投資工具
這個新的TFSA將在2009年一月正式上路，現在已經開放登記開戶
以現在各家銀行主打TFSA的情況看來，TFSA無疑是現在加拿大最夯的投資工具

Horizons BetaPro，簡稱HBP，是加拿大目前唯一提供投資人多空ETF的公司
HBP提供投資人一個不管在牛市或是熊市都可以獲利的ETF選擇
目前HBP旗下的ETF有２８支，管理的ETF規模已經超過17.5億加幣

這幾天股市重殺，投資人又是哀鴻遍野
股市重挫不稀奇，稀奇的是台灣的財政部長李述德所說的話

以下是他在9月4日所說的話

「數字在說話對不對，但數字代表什麼意思，假如沒有賣，價值少了，你也沒損失，是不是？今天跌跌跌跌，你沒有賣能說賠了嗎？」

當你認為價格會變高、總體股市會上漲時，你就是看多、站在多方
當你認為價格會變低、總體股市會下跌時，你就是看空、站在空方

聊買多和放空的投資選擇前，先來稍微簡單的解釋一下什麼是買多/放空

買股票賠錢該怪誰？
答案真的很簡單：『怪自己』
只要是自己的錢，自己的決定，就應該自己承擔一切損失

有些人很早就開始準備退休金，有些人則是忽略準備退休金的重要性
對於剛出社會的年輕人來說，退休準備像是個遙不可及的夢
但對於即將退休的人來說，接下來的生活可能是個美夢，但也可以是個惡夢
面對現在高漲的物價，很多人可能沒有足夠的資金過他們所想要的退休生活

這篇是簡單介紹一下RESP
RESP是加拿大比較特殊的投資工具
這是主要用來準備子女或孫子大學所需要的資金

最近因為高漲的油價，越來越多人把目光放在省油的複合動力車(Hybrid)上
各大車廠也順勢推出新型的Hybrid，連福特和通用汽車都緊急投入Hybrid市場
在美加地區越來越多的駕駛人考慮把車換成Hybrid
由於好奇心驅使，我想算看看換成Hybrid是否真的能替買家省錢

**以下所有資訊都經過案例本人 - 艾小姐 同意公開**

由於這是以加拿大為主的規劃，將會運用到加拿大比較特有的投資管道
因為提供的資料也是有限，所做的規劃可能不是非常詳細，請見諒
在做規劃前我是希望能夠提供以下幾個基本資料，越詳細越好

在進行資產配置或是任何投資前，都應該先了解自己的風險承受度
很多人覺得了解自己的風險接受度一點都不難
但往往一碰到行情大跌時，常常又聽到很多人受不了大幅的損失